{"id":35783,"date":"2024-08-21T15:26:33","date_gmt":"2024-08-21T18:26:33","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/?p=35783"},"modified":"2024-08-21T18:46:49","modified_gmt":"2024-08-21T21:46:49","slug":"mistura-de-copulas-para-facilitar-a-tomada-de-decisao-sobre-investimentos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/mistura-de-copulas-para-facilitar-a-tomada-de-decisao-sobre-investimentos\/","title":{"rendered":"Mistura de c\u00f3pulas para facilitar a tomada de decis\u00e3o sobre investimentos"},"content":{"rendered":"<p>Com o objetivo de reduzir os riscos associados aos investimentos na Bolsa de Valores, Jo\u00e3o Ramos Jungblut desenvolveu, no TCC uma pesquisa em que compara t\u00e9cnicas de estimativas de retorno sobre aplica\u00e7\u00f5es financeiras. O trabalho, intitulado <em>Exploring Worst-Case Mixture of Copulas for Optimal Mean-CVaR Portfolio Allocation<\/em>, foi desenvolvido no semestre 2023\/1, sob orienta\u00e7\u00e3o do professor Fernando Augusto Boeira da Silva, na gradua\u00e7\u00e3o em Ci\u00eancias Econ\u00f4micas.<\/p>\n<p>Com o estudo, Jungblut concluiu que utilizar uma t\u00e9cnica chamada de mistura de c\u00f3pulas pode ajudar os investidores a escolherem melhor onde aplicar o dinheiro. As c\u00f3pulas s\u00e3o fun\u00e7\u00f5es matem\u00e1ticas que relacionam duas vari\u00e1veis aleat\u00f3rias. Elas podem ser usadas para estimar a probabilidade de eventos simult\u00e2neos e tamb\u00e9m para modelar a depend\u00eancia entre m\u00faltiplas vari\u00e1veis.<\/p>\n<p>O que Jungblut prop\u00f5e na pesquisa \u00e9 a combina\u00e7\u00e3o de c\u00f3pulas com diferentes distribui\u00e7\u00f5es de probabilidade para reduzir o risco de preju\u00edzo, principalmente, em momentos de crise, quando quedas nos pre\u00e7os de ativos financeiros ocorrem de forma simult\u00e2nea. Para desenvolver a pesquisa, o estudante utilizou dados de pre\u00e7os de 19 ETFs, um fundo de investimento negoci\u00e1vel que representa algum \u00edndice de mercado, de membros do G20, como Brasil, China, Alemanha e outros.<\/p>\n<p>A mistura de c\u00f3pulas foi implementada com um modelo estat\u00edstico para prever o retorno de cada ativo. As previs\u00f5es foram usadas para encontrar as porcentagens de capital alocada em cada ETF que maximizassem o retorno e minimizassem o risco de uma carteira (M\u00e9dia-CVaR) de investimentos bem diversificada.<\/p>\n<p>O resultado das simula\u00e7\u00f5es feitas a partir dessa estrat\u00e9gia foram comparados com outros dois portf\u00f3lios de refer\u00eancia de t\u00e9cnicas mais simples &#8211; um usando c\u00f3pulas Gaussianas e outro igualmente ponderado -, em tr\u00eas janelas de tempo: um, dois e cinco anos. A carteira fict\u00edcia gerada pelo estudante, a partir dos retornos simulados com a t\u00e9cnica de mistura de c\u00f3pulas, apresentou melhores resultados em termos de riscoretorno, quando comparada aos portf\u00f3lios de refer\u00eancia. Ao mesmo tempo, notou-se uma redu\u00e7\u00e3o das perdas financeiras, inclusive retornos iguais ou superiores na compara\u00e7\u00e3o, especialmente nas janelas de tempo maiores, nas quais as estimativas foram mais precisas.<\/p>\n<p><em>*Texto escrito como parte das atividades de extens\u00e3o da disciplina Trabalho de pesquisa cient\u00edfica em Economia, ministrada pelos professores Let\u00edcia Oliveira e\u00a0Sergio\u00a0Monteiro<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Por Jo\u00e3o Ramos Jungblut, graduado em Ci\u00eancias Econ\u00f4micas<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":35784,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"fifu_image_url":"","fifu_image_alt":"","footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[513,495],"tags":[503,30],"class_list":["post-35783","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","category-tcc","tag-2023-1","tag-economia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35783","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=35783"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35783\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35784"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35783"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=35783"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ufrgs.br\/fce\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=35783"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}