No início da noite desta quarta-feira (17), o mercado financeiro do país recebeu uma notícia já esperada antes mesmo da reunião do Comitê Político Monetário (Copom) do Banco Central (BC): o terceiro corte consecutivo de 0,25% na taxa básica de juros da economia nacional, a Selic, que chegou ao patamar mais baixo desde maio do ano passado (14,25%). Esta redução interessa, também, à população brasileira, já que a Selic serve como referência para aplicação de diversas taxas de juros ao consumidor, impactando operações de financiamento, empréstimo e investimento.
A Selic funciona como instrumento do Banco Central para controlar a inflação e mantê-la dentro do teto da meta. Quando decidem diminuir a taxa, os diretores do BC acreditam que o aumento na demanda por produtos e serviços da economia, desencadeado justamente pela redução da Selic, não terá um impacto tão grande nos preços.
A demanda cresce, neste cenário, porque o corte na Selic faz com que o crédito oferecido por bancos e outras instituições financeiras fique um pouco mais barato e, consequentemente, mais atrativo para os brasileiros. Quando calculado por uma taxa de juros mais baixa, o valor devido por quem retira o crédito é menor. Assim, quanto mais acessível estiver o crédito, mais brasileiros retiram-no e melhores as chances de combate à inadimplência, o que aumenta o seu poder de compra e também a quantidade de dinheiro circulando na economia.
Enquanto as operações de empréstimo e financiamento são beneficiadas pelo corte na Selic, o mesmo não pode ser dito em relação aos investimentos. Isso porque a redução desta taxa diminui também a rentabilidade dos valores aplicados por investidores. Em outras palavras, o retorno sobre o investimento feito será menor, já que o ganho financeiro é calculado por uma taxa de juros mais baixa. Portanto, no momento em que o BC promove um corte na Selic, a tendência é que o número de operações de investimento diminua.
Quando, por outro lado, os diretores do Banco Central julgam que a demanda por produtos e serviços da economia precisa ser contida para controlar a inflação, a principal autoridade monetária do país decide pela elevação da taxa Selic. No que diz respeito às operações de empréstimo e financiamento, esta medida encarece e, ao mesmo tempo, torna menos atrativo o crédito oferecido por bancos e outras instituições financeiras. Neste caso, o valor devido por quem retira o crédito é calculado por uma taxa de juros mais alta. O resultado é que menos pessoas pegam empréstimos e financiamentos, o que diminui o poder de compra da população e também a quantidade de dinheiro circulando na economia. Com a desaceleração do consumo, o preço de produtos e serviços não aumenta tão rapidamente.
Quem se beneficia do aumento da taxa Selic são os investidores, que ‘emprestam’ seu dinheiro para os bancos. O retorno financeiro sobre o valor investido, neste cenário, é bem maior, por ser calculado com uma taxa de juros mais alta.
Após uma reunião do Copom, também existe a possibilidade de manutenção da Selic no mesmo patamar. Nos seis encontros entre junho do ano passado e o último mês de março, a taxa básica de juros da economia brasileira foi mantida em 15% ao ano. Este foi o maior nível observado para a Selic desde maio de 2006, quando a taxa estava em 15,25% ao ano.
Assinatura do acordo de paz entre EUA e Irã contribuiu com decisão de corte na Selic
Durante as reuniões do Copom, o Banco Central também leva em consideração o cenário internacional para definir o futuro da Selic. Neste sentido, o alívio da pressão sobre a inflação nacional, desencadeado pela assinatura do acordo de paz entre Estados Unidos e Irã, contribuiu com a decisão de reduzir a taxa básica de juros brasileira para 14,25% nesta quarta-feira. Com a desobstrução do estreito de Ormuz, estratégico para o transporte de petróleo no mundo, o custo dos combustíveis diminuiu, o que também atenuou a pressão sobre o preço dos produtos e serviços na economia brasileira. Ainda assim, a inflação no país permanece em 4,72% no acumulado dos últimos 12 meses, ou seja, acima do teto da meta estabelecido pelo Banco Central (4,5%), situação que mantém o alerta ligado para as próximas reuniões do Copom.
