Eduardo Marocke, graduando de Ciências Econômicas do semestre 2023/2, desenvolveu o Trabalho de Conclusão de Curso sobre mercado financeiro. O estudo, intitulado Análise da Performance dos Fundos Multimercados Brasileiros Frente ao CDI: Uma Avaliação de 2013 a 2023, foi orientado pelo professor Leonardo Xavier, do Departamento de Economia e Relações Internacionais da UFRGS.
Com o objetivo de avaliar o desempenho dos fundos multimercados no Brasil, em comparação com o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), o estudo analisa a performance dos ativos com base no Índice de Sharpe. O indicador é comumente utilizado para estimar o retorno potencial de um investimento em relação ao risco da operação.
A pesquisa de Eduardo mostra que, embora os fundos multimercados tenham superado o CDI em termos nominais, quando ajustados pelo risco, a performance deles não se mostrou superior ao CDI. “Especificamente, foi observado que, em janelas de tempo mais curtas, a performance dos fundos multimercados não apresentou um Índice de Sharpe elevado, indicando um retorno adicional acompanhado de maior risco. No entanto, com horizontes de investimento mais longos, o retorno ajustado ao risco dos fundos multimercados tendeu a ser mais favorável”, destaca o estudante.
Na pesquisa, o aluno empregou uma abordagem quantitativa e examinou diversos dados, como IHFA (Índice de Fundos Multimercados ANBIMA), CDI, informações da CVM e ANBIMA. Ele também utilizou a plataforma Quantum Axis para análise de dados financeiros e incluiu ao estudo uma revisão da literatura acadêmica sobre o assunto.
